Приказ об инвестировании

Приказ Минфина РФ от 22 августа 2005 г. N 107н «Об утверждении Стандартов раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений» (с изменениями и дополнениями)

Приказ Минфина РФ от 22 августа 2005 г. N 107н
«Об утверждении Стандартов раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений»

С изменениями и дополнениями от:

8 декабря 2006 г., 30 мая 2007 г., 4 октября 2012 г., 19 февраля, 23 июля 2015 г.

Информация об изменениях:

Приказом Минфина России от 19 февраля 2015 г. N 27н в преамбулу внесены изменения

В соответствии с пунктом 2 статьи 7, пунктом 18 статьи 11, пунктом 13 статьи 12 и пунктом 3 статьи 31 Федерального закона от 24 июля 2002 г. N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 30, ст. 3028; 2003, N 1, ст. 13, N 46, ст. 4431; 2004, N 31, ст. 3217; 2005, N 1, ст. 9, N 19, ст. 1755) приказываю:

1. Утвердить прилагаемые Стандарты раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений.

2. Признать утратившим силу приказ Министерства финансов Российской Федерации от 28 января 2004 г. N 13н «Об утверждении Порядка раскрытия информации о структуре и составе акционеров (участников) специализированного депозитария и управляющих компаний» (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 17 февраля 2004 г., регистрационный N 5561).

Зарегистрировано в Минюсте РФ 12 октября 2005 г.

Регистрационный N 7067

Определяются состав, порядок и сроки раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений и информации о структуре и составе акционеров (участников) управляющих компаний и специализированного депозитария.

Раскрытие информации осуществляется управляющими компаниями, заключившими договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений с Пенсионным фондом по результатам конкурса, государственной управляющей компанией, специализированным депозитарием, заключившим договор об оказании услуг Пенсионному фонду и самим Пенсионным фондом.

Перечисляется информация, подлежащая раскрытию, в частности, раскрытию подлежат инвестиционная декларация и заключение аудитора о ведении управляющей компанией финансового учета и отчетности по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, а также финансировании выплат за счет средств пенсионных накоплений. Информация раскрывается с различной периодичностью путем размещения в сети интернет, а также путем ее предоставления в ФСФР и Пенсионный фонд.

Приказ Минфина РФ от 22 августа 2005 г. N 107н «Об утверждении Стандартов раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений»

Зарегистрировано в Минюсте РФ 12 октября 2005 г.

Регистрационный N 7067

Настоящий приказ вступает в силу по истечении 10 дней после дня его официального опубликования

Текст приказа опубликован в Бюллетене нормативных актов федеральных органов исполнительной власти от 17 октября 2005 г. N 42

В настоящий документ внесены изменения следующими документами:

Приказ Минфина России от 23 июля 2015 г. N 118н

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного приказа

Приказ Минфина России от 19 февраля 2015 г. N 27н

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного приказа

Приказ Минфина РФ от 4 октября 2012 г. N 133н

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного приказа

Приказ Минфина РФ от 30 мая 2007 г. N 49н

Изменения вступает в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного приказа

Приказ Минфина РФ от 8 декабря 2006 г. N 167н

Изменения вступает в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного приказа

Нормативные акты и документы, регулирующие деятельность, связанную с формированием и инвестированием средств накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих

Адрес: ул. Неглинная, 12, Москва, 107016

Телефоны: 8 800 300-30-00 (для бесплатных звонков из регионов России), +7 499 300-30-00 (круглосуточно, по рабочим дням), факс: +7 495 621-64-65

Тема 3. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

1. Механизмы инвестирования

Сделки с ценными бумагами совершаются на организованных рынках. Существует два типа таких рынков: аукционные биржи и дилерские биржи.

На аукционной бирже осуществляются торги с ценными бумагами, которые проводят выступающие от имени инвесторов специалисты. Все заказы на покупку и продажу ценных бумаг сосредоточены в аукционном зале. На этой бирже все сделки с определенным типом акций проводят специализированный фондовый брокер, он подбирает продавцов и покупателей.

Разновидностями аукционной биржи являются специализированные компьютерные торги и товарные биржи.

На дилерской бирже нет такого единого места совершения операций с ценными бумагами. Заказы на покупку и продажу ценных бумаг исполняются их держателями и покупателями с помощью компьютера. Сферой операций дилерской биржи является так называемый внебиржевой рынок — это сеть многочисленных дилеров по всей стране, торгующих ценными бумагами, которые не котируются на аукционной бирже, из своего собственного портфеля.

В настоящее время самыми крупными биржами мира являются Нью-Йоркская и Токийская, а также фондовые биржи Лондона, Парижа, Монреаля, Франкфурта, Торонто.

Первым этапом в процедуре инвестирования является выбор брокерской фирмы. Чтобы брокер мог осуществлять операции с ценными бумагами от имени инвестора, он должен иметь рыночный приказ, т.е. приказ брокеру осуществить покупку или продажу ценных бумаг по наилучшей цене в данное время. Лимитный приказ ограничивает верхний или нижний предел цены ценных бумаг. Лимитный приказ может даваться только на один день торгов. Лимитный приказ, который может действовать дольше, называется открытым приказом. Наибольшие возможности брокеру дает дискреционный приказ, по нему брокер может совершать операции с ценными бумагами по своему усмотрению.

Другим механизмом инвестирования является торговля с маржой. Она представляет собой такую процедуру, когда инвестор берет денежный заем у брокера на покупку акций, платит брокеру проценты за заем, а акции хранятся у брокера как обеспечение.

Рассмотрим пример: инвестор владеет суммой в 10 000 долларов, цена одной акции составляет 100 долларов, следовательно, инвестор может приобрести 100 акций. Если установлена 50%-ная маржа, то акций можно приобрести на сумму в 20 000 долларов, то есть 200 акций, затратив только 10 000. Пусть годовая процентная ставка по займу, взятому у брокера, составляет 15%, то есть 1500 долларов в год. Если через год цена акции составляет 200 долларов, то есть повысилась в два раза, то продав свои 200 акций, инвестор получит 40 000 долларов. Его доход составит 40 000 — 10 000 (первоначальных вложений) — 1500 (проценты по кредиту) = 28 500 долларов.

В результате осуществления деятельности по купле-продаже ценных бумаг инвестор несет определенные издержки. Он оплачивает операционные издержки, которые включают в себя налог с продаж и комиссионные брокеру. Сумма этих комиссионных зависит от размера сделки, от того как она была проведена, от размера брокерской компании.

ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ В ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЕ

МИНИСТЕРСТВО ТРУДА И СОЦИАЛЬНОЙ ЗАЩИТЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПРИКАЗ
от 31 октября 2012 г. N 505н

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ФОРМЫ ИЗВЕЩЕНИЯ
ЗАСТРАХОВАННОГО ЛИЦА О СОСТОЯНИИ ПЕНСИОННОГО СЧЕТА
НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ТРУДОВОЙ ПЕНСИИ И О РЕЗУЛЬТАТАХ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ

В соответствии с пунктом 2 статьи 36.2 Федерального закона от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 19, ст. 2071; 2003, N 2, ст. 166; 2005, N 19, ст. 1755; 2008, N 30, ст. 3616; 2009, N 29, ст. 3619; N 52, ст. 6454; 2011, N 49, ст. 7036, 7037) и подпунктом 5.2.88 Положения о Министерстве труда и социальной защиты Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 19 июня 2012 г. N 610 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2012, N 26, ст. 3528), приказываю:

Смотрите так же:  Частное экспертное учреждение независимая экспертиза

1. Утвердить форму извещения застрахованного лица о состоянии пенсионного счета накопительной части трудовой пенсии и о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений согласно приложению.

2. Признать утратившим силу приказ Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации от 5 марта 2010 г. N 129н «Об утверждении формы извещения застрахованного лица о состоянии пенсионного счета накопительной части трудовой пенсии и о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений» (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 21 апреля 2010 г. N 16946).

Приложение
к приказу Министерства труда
и социальной защиты
Российской Федерации
от 31 октября 2012 г. N 505н

Извещение
застрахованного лица о состоянии пенсионного счета
накопительной части трудовой пенсии и о результатах
инвестирования средств пенсионных накоплений
по состоянию на «__» _____________ г.

1. Фамилия, имя, отчество застрахованного лица.
2. Дата рождения застрахованного лица.
3. Страховой номер индивидуального лицевого счета застрахованного лица.
4. Номер и дата договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом.
5. Общая сумма средств пенсионных накоплений, учтенных на пенсионном счете накопительной части трудовой пенсии застрахованного лица, нарастающим итогом на дату формирования извещения,
в том числе:
5.1. сумма средств (части средств) материнского (семейного) капитала, направленных на формирование накопительной части трудовой пенсии, дохода от их инвестирования нарастающим итогом на дату формирования извещения;
5.2. сумма средств, сформированных за счет дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии, взносов работодателя, чистового финансового результата, полученного от их временного размещения, взносов на софинансирование формирования пенсионных накоплений, дохода от их инвестирования, нарастающим итогом на дату формирования извещения;
5.3. сумма средств пенсионных накоплений, полученных от негосударственного пенсионного фонда, через который застрахованное лицо ранее осуществляло формирование накопительной части трудовой пенсии (с учетом инвестиционного дохода, полученного от инвестирования средств пенсионных накоплений) , за расчетный период ;
5.4. сумма средств пенсионных накоплений, поступивших от Пенсионного фонда Российской Федерации за расчетный период ;
5.5. результат инвестирования средств пенсионных накоплений, полученный негосударственным пенсионным фондом за предыдущий финансовый год (с 1 января по 31 декабря).
6. Результат инвестирования средств выплатного резерва, полученный в отчетном году.
7. Сумма выплат накопительной части трудовой пенсии и (или) срочной пенсионной выплаты, единовременной выплаты, произведенных нарастающим итогом на дату формирования извещения.

———————————
Негосударственный пенсионный фонд направляет извещение только тем застрахованным лицам, которые на дату формирования извещения осуществляют формирование накопительной части трудовой пенсии через данный негосударственный пенсионный фонд.
Сведения указываются только для застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых в текущем году были переданы предыдущим страховщиком (негосударственным пенсионным фондом) в данный негосударственный пенсионный фонд.
Расчетный период — период с даты формирования предыдущего извещения (с даты вступления в силу договора об обязательном пенсионном страховании в случае, если данный негосударственный пенсионный фонд информирует застрахованное лицо впервые) по дату формирования текущего извещения.

Проекты социального воздействия

Проекты социального воздействия (SIB) — это финансовый инструмент, подразумевающий многосторонний контракт между государством, инвестором и исполнителем социальной услуги, где оплата осуществляется только после достижения эффекта.

Ваш браузер не поддерживает HTML5 видео.

Как это работает в России

2. Частные инвесторы 4. Реализация Аудитор (оператор) 3. НГО (провайдер) 1. ФОИВ/РОИВ (заказчик)

Уникальность инструмента SIB заключается в том, что проект реализуется полностью за счет средств частных инвесторов. Выплаты из бюджета возникают только при достижении и подтверждении (независимым аудитом) социального эффекта, что выгодно отличает данный инструмент от традиционного финансирования государственных услуг или аутсорсинга услуг с привлечением негосударственных организаций.

Мировая практика

Первый в мире проект социального воздействия (SIB), реализованный 8 лет назад в Великобритании, был направлен на сокращение рецидивизма среди отбывающих наказание. В рамках проекта, две тысячи осужденных помимо качественного образования и труда, получали психологическую поддержку, работники колонии развивали дисциплинированность, чувство ответственности, также решался вопрос с дальнейшим трудоустройством. Помимо того на протяжении года работники Фонда продолжали осуществлять поддержку освободившимся людям. По независимым оценкам рецидивизм в регионе сократился на 9%.

В 2010 году банк Goldman Sachs совместно с некоммерческой организацией United Way провели исследование, которое показало, что благодаря качественным программам дошкольного обучения дети с особыми образовательными потребностями легко адаптируются к школьной жизни и демонстрируют высокие показатели успеваемости. В проекте социального воздействия участвовали НКО, оказавшая услуги по подготовке к школе социально уязвимых детей из малоимущих детей, инвестор, вложивший в программу 7 млн. долларов и заказчик услуги-государство. Результаты программы превзошли все самые смелые ожидания, из 110 детей в возрасте 3-4 лет, которые потенциально нуждались в коррекционной помощи, специализированное обучение на базе государственных учреждений потребовалось только одному ребенку. Остальные дети продолжили учиться в обычных детских садах. У детей появилась мотивация к учебе, лидерские способности, стремительно повышались образовательные результаты. Так выглядит положительное воздействие для бенефициаров. Исходя из того, что на обучение одного ребенка в спецшколе ежегодно затрачивается 2 607 долларов, государство сократило расходы на 281 550 долларов.

В Фресно, штат Калифорния был реализован пилотный проект, направленный на сокращение количества выездов неотложной к детям страдающих заболеванием астмой от средней до тяжелой степени. В проекте приняли участие 200 детей из неблагополучных семей с низким уровнем дохода. Калифорнийским Фондом Роберта Вуда Джонсона было инвестировано 660 000 долларов США в проект SIB и предполагалось сэкономить 5000 долл. США на ребенка в год бюджетных средств на оказание медицинских услуг в этой отрасли.

В рамках программы медицинские работники, оказывали медицинскую и консультационную помощь на дому, а по необходимости переходили на телефонные ежемесячные звонки, предоставлялись необходимые лекарства, проводилось обучение родителей по оказанию первой помощи детям. Вместе с этим семьи обеспечивались специализированными очистительными приборами, усовершенствованными пылесососами, гипоаллергеннный постельным бельем, чистящими средствами, тем самым максимально создавая комфортные условия, предотвращающие прогрессированию болезни.,

По результату сбора и оценке данных социальных и финансовых составляющих проекта, цель была достигнута. Количество выездов сократилось на 30%, госпитализация на 50%, а экономия бюджета до 5000 долл. США на ребенка в год. В связи с чем, было принято решение увеличить проект, где участие приняли уже 3000 детей, страдающих бронхиальной астмой.

Вы уже знаете, зачем инвестировать, теперь пора разобраться, как это делать. Вам наверняка хочется поскорее начать инвестировать, но посмотрите на это с другой стороны. В этом процессе есть два этапа: подготовка финансов и само инвестирование. Поэтому сначала расскажем, как спланировать и подготовить финансы, а потом — что нужно, чтобы начать инвестировать.

По мотивам статьи Motley Fool

Что такое инвестирование

Когда вы инвестируете, вы тратите время, ресурсы и усилия, чтобы достичь финансовых целей. Вы можете инвестировать свои выходные в благотворительность, интеллект — в работу или время — в отношения. Взамен на эти вложения вы ждете результат. То же самое, если вы инвестируете деньги в акции, облигации или паи, потому хотите окупить усилия прибылью.

Подходов к инвестированию — вагон. Но если встретите платные видеокурсы в интернете «Суперподход к инвестированию, который сделает вас богатым за месяц», не тратьте деньги. Даже, если обещают, что подход основан на анализе, статистике и математике. Лучше купите на эти деньги книги об инвестировании. Например, вот эти.

Разделайтесь с долгами

Обычно, когда люди понимают важность инвестирования, их первая реакция — бросить все и срочно вложить деньги. Но не спешите. Представьте, что это марафон. Вы же не побежите его без подготовки. То же самое с инвестированием. Прежде, чем начать, подготовьтесь. Первое правило — разделайтесь с долгами и кредитами. Если вы это не сделаете, они съедят всю прибыль от инвестиций.

Как только вы разберетесь с долгами, каждый рубль, который вы инвестируете, будет работать на вас. А до этого он будет полезнее, если вы оплатите им долг.

Смотрите так же:  Пеллетные котельные требования

Систематизируйте накопления

Инвестиции принесут пользу, только если их систематизировать. Лучше откладывать по 2000₽ в месяц, чем в один месяц отложить 5000₽, а в другой — 0. Когда вы регулярно откладываете для инвестиций одну и ту же сумму денег, вы управляете результатом. Например, вы планируете за год накопить 60 000₽, чтобы вложить их в ценные бумаги на бирже. Этот результат будет предсказуем, только если вы стабильно откладываете по 5000₽ в месяц.

Если вы один раз дадите слабину и подумаете, что в этот раз вы отложите 3000₽, а потом два месяца — по 6000₽, вы на пути к провалу. Если сомневаетесь, что потянете 5000₽ в месяц, лучше сразу сократите эту сумму до 3000₽. Зато результат будет предсказуемым, и вы будете его контролировать. Тех 36 000₽, которые вы накопите за год, хватит, чтобы начать инвестировать на фондовом рынке.

И помните о принципе «Сначала заплати себе». Вы ведь уже платите за интернет, транспорт, коммунальные услуги. Поставьте накопления наверху этого списка, как мы советовали в статье об учете личных финансов. Каждые сто рублей, отложенные сейчас, будут ценнее тысячи, отложенной в следующем году.

Активная и пассивная стратегии

Есть два метода инвестирования в ценные бумаги. Они называются активной и пассивной стратегиями. Разница в том, сколько времени вы уделяете инвестированию. Активные инвесторы управляют ценными бумагами, а пассивные — покупают и забывают о них на время.

Большинство людей, когда говорят о торговле на фондовом рынке, подразумевают активное инвестирование. Это быстрая, прибыльная и высокорисковая стратегия. Она подходит только тем, кто занимается торговлей на фондовом рынке профессионально. Почитайте подробнее в статье «пассивный и активный инвестор».

Пассивную стратегию выбирают люди, которые хотят получать просто умеренный доход. Традиционно они вкладываются в надежные и стабильные инструменты вроде индекса S&P 500. Хотя есть и другие идеи для пассивного инвестирования: акции крупных компаний, облигации, ИИС. Они не дают быстрого и большого дохода, зато и рисков с ними мало. А это то, что нужно начинающему инвестору.

Инвестиции против спекуляции

Вы можете подумать: зачем я буду вкладываться в медленный и стабильный рынок ради двузначной прибыли вместо того, чтобы быстро разбогатеть? Зачем ждать, пока накопятся сложные проценты за несколько лет? Что, если я хочу денег прямо сейчас?

Конечно, в пассивной стратегии нет азарта. Но вам это и не нужно. Ваша цель — планомерно продвигаться к финансовой стабильности. Высокорисковые инструменты вам только навредят, потому что они непредсказуемы. Поэтому подружитесь с терпением и систематичностью. Они вас точно не подведут.

Если вдруг вы услышали, что какая-то компания скоро взлетит, не торопитесь с выводами. Прежде, чем вкладываться в ее акции, найдите ответы на вопросы:

  • чем занимается компания?
  • какая у нее стратегия?
  • сколько и на чем заработали в прошлом квартале?
  • какие перспективы у отрасли?
  • кто основной конкурент?

Даже час поиска официальной информации о компании в интернете поможет избежать денежных потерь.

Планирование и установка целей

Инвестирование похоже на путешествие к морю на машине, потому что так же требует планирования. До того, как вы начнете, задайте себе вопросы:

  • Куда вы отправляетесь? — Какие у вас финансовые цели?
  • Как долго будете путешествовать? — За какое время планируете достичь целей?
  • Что возьмете с собой? — Во что будете вкладываться?
  • Сколько бензина потребуется? — Сколько денег придется откладывать и времени уделять?
  • Потребуются ли остановки по пути? — Есть ли более близкие финансовые цели, которые могут помешать долгосрочным?
  • Как долго планируете оставаться в пункте назначения? — Нужно ли вам будет жить за счет инвестиций в последующие годы?

Маленький запас бензина, частые остановки в ресторанах, вождение без сна разрушат ваше путешествие. Также, как и слишком маленькие суммы для накоплений, нерегулярность, беспорядочные инвестиции разрушат ваши финансовые планы и благополучие.

Инвестирование требует жестких цифр, обозначьте их и спланируйте продвижение к цели. Вам нужно точно назначить, сколько денег потратите на обучение ребенка и сколько будете каждый месяц тратить на пенсии. Это поможет четко придерживаться плана и достичь цели.

Как работает фондовый рынок

Теперь вы привели финансы в порядок и готовы инвестировать. Мы уже писали о механизме работы фондового рынка, крупнейших биржах и выборе брокера. Пора познакомить вас с главными профессиональными терминами.

Биржа — это посредник между покупателями и продавцами ценных бумаг. Цена, которую покупатели готовы заплатить — это цена спроса (иногда ее называют английским термином «бид», bid). Цена, за которую трейдеры готовы продать акции, называется «цена предложения» (английское «аск», ask). Разница между ними — спред.

Спред — важное понятие для торговли на бирже, потому что по нему вы можете определить популярность и объем торгуемых акций. Чем больше спред, тем менее популярны акции. Например, у Эпла спред всегда маленький. Это работает так: все хотят купить акции Эпла по определенной цене, условно 128$. Спрос получается большим. И всегда есть те, кто готов продать акции за эту цену или чуть побольше, потому что они полгода назад купили эти акции за 101$ и теперь хотят зафиксировать прибыль. То есть с популярными ценными бумагами всегда есть продавцы и покупатели, цена, за которую они готовы продать-купить, отличается незначительно, спред маленький.

А вот с непопулярными акциями наоборот. Если компания не очень известная, и ее будущее туманно, покупать ее акции рискованно. Например, трейдер решает рискнуть и покупает. Через год он хочет их продать дороже, чем покупал. А покупатели не готовы заплатить назначенную цену, поэтому спред большой. Трейдер либо пойдет на уступку покупателю, либо будет ждать подходящего предложения, чтобы компенсировать риски и остаться в плюсе.

Это обычный механизм спроса и предложения, который работает в любой экономической сфере. В том числе и на фондовом рынке.

Инструмент, который используют трейдеры для выгодных покупок и продаж — лимитные приказы. Для примера возьмем тот же Эпл. Вы хотите продать акции за 130$, но пока максимальная цена, которую предлагают покупатели — 128$. Акции остаются у вас, потому что вы выставили лимитированный приказ с условием продажи за 130$. И вот, когда кто-то вдруг предлагает цену 130$, срабатывает приказ («тейк-профит», take profit), и акции автоматически продаются, даже если вы в это время путешествуете вдали от компьютера. Прибыль зафиксирована. Так же и с покупкой: выставляете приказ, по какой цене хотите купить акции, и он срабатывает автоматически, как только появляется подходящее предложение.

Лимитные приказы помогают не потерять деньги, поэтому ими пользуются и начинающие, и опытные инвесторы. Например, у вас есть акции, которые в принципе вы не планируете продавать. Но на всякий случай выставляете приказ на продажу и указываете стоимость, которая меньше текущей (приказ «стоп-лосс», stop loss) . Если вдруг акции начнут падать, они продадутся по этой стоимости, и вы не уйдете в минус.

Если хотите научиться инвестировать на фондовой бирже, открывайте брокерский демосчет и осваивайте торговлю на виртуальных деньгах и с виртуальной прибылью. А потом, когда почувствуете в себе силы, открывайте реальный счет и вкладывайте на него настоящие накопления, чтобы их приумножить.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): особенности, доходность и советы по выбору

Возможностей для инвестирования сегодня довольно много. Кто-то хранит деньги в банке на депозите, кто-то торгует на Форексе или покупает недвижимость. Мы же расскажем об особенностях и доходности паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Что такое ПИФы и как они работают

Деятельность ПИФов регламентируется Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ и регулируется Центральным банком РФ.

По определению ПИФ не является юридическим лицом. Это — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в управление и полученного в результате управления. Доля в праве собственности на имущество комплекса удостоверяется ценной бумагой – паем.

Говоря простыми словами, управляющая компания создает фонд, в котором объединяются денежные средства частных вкладчиков. Команда управляющих, финансовых аналитиков и менеджеров привлекает средства инвесторов и размещает их на различных площадках с целью получения прибыли. Инвестору, внесшему свои активы в ПИФ, выдается выписка из реестра пайщиков, в которой обозначаются дата вступления и доля — количество паев, внесенная сумма. Стоимость пая определяется ежедневно исходя из стоимости чистых активов и количества паев в фонде и публикуется управляющей компанией. При выходе инвестора из ПИФа либо при закрытии фонда пайщику выплачивается сумма, эквивалентная стоимости его паев. Соответственно, чем скорее происходит рост стоимости чистых активов на единицу пая, тем быстрее растет цена пая и тем успешнее инвестиционный проект пайщика.

Смотрите так же:  Налог на имущество организаций в ростовской области 2018

Инвестору необходимо понимать, что ПИФы отличаются по ликвидности активов и по направлению деятельности. Это поможет ему выбрать подходящий вариант по продолжительности инвестиционного проекта и по соотношению «риск–прибыль».

По ликвидности активов принято разделять фонды на:

  • Открытые — покупку и продажу паев можно производить в любое время. Заявка на покупку и продажу паев обычно рассматривается 5–7 дней.
  • Интервальные — вход и выход в ПИФ ограничен временными рамками. Обычно окно открывается раз в квартал в течение 2-х недель.
  • Закрытые — используются довольно редко с целью реализации конкретных коммерческих проектов (например, крупное строительство). По завершении проекта ПИФ обычно закрывается.

По направлению деятельности фонды бывают:

  • Фонды акций — в качестве инструментов используются акции различных компаний. ПИФы акций отличаются высоким потенциалом прибыльности, но и высоким коэффициентом риска.
  • Фонды облигаций — направляют средства инвесторов на покупку облигаций. Облигации гарантируют стабильный доход, но прибыльность у них меньше, чем у акций.
  • Индексные ПИФы — вкладывают средства в активы компаний-лидеров. Потенциальная прибыль в долгосрочной перспективе несколько выше акций, при том что риски по сравнению с теми же акциями несколько ниже.
  • ПИФы денежного рынка — инвестируют банковский сектор, т. е. в банковские депозиты. Самый консервативный вид ПИФов при самой низкой доходности.
  • Фонды недвижимости — обычно закрытые фонды. Инвестиции в строительство различных объектов жилой и коммерческой недвижимости. Не отличаются высокой прибыльностью, но довольно надежны. Подойдут состоятельным гражданам.
  • Фонды прямых инвестиций — это прямые инвестиции в бизнес-проекты и стартапы. Существенно высоки риски, но в случае успешного запуска и потенциал прибыльности один из самых высоких.
  • Фонды смешанных инвестиций — вкладывают активы в различные инструменты на усмотрение команды управляющих. Соотношение «риск–прибыль» зависит от конкретного набора инструментов.

Преимущества и риски инвестирования в ПИФы

Инвестирование в ПИФ имеет много преимуществ:

  • Деятельность ПИФов строго регламентирована законом и контролируется Центробанком России. Тем самым минимизируются риски мошенничества.
  • Вкладчику открывается возможность инвестировать в различные финансовые активы.
  • Не нужно быть специалистом в области финансовых рынков, средствами вкладчиков управляет команда профессионалов.
  • Низкий порог входа: большинство ПИФов доступно для инвестирования обычному человеку.
  • Высокий уровень ликвидности вложений: легко ввести и вывести вложения.

Тем не менее паевые инвестиционные фонды не лишены недостатков. Кроме рисков, связанных с конкретными инструментами, в которые вкладываются средства ПИФов, следует понимать, что успешность фонда во многом зависит от благосостояния сферы, с которой ПИФ работает. Например, если в стране кризис рынка недвижимости, не следует ожидать огромной прибыльности ПИФов строительных компаний.

Доходность ПИФов

Зависит от периода инвестирования, конъюнктуры целевого рынка и может сильно изменяться от степени рискованности инвестиций. Чем дольше период инвестирования, тем больше вероятность заработать на индексных ПИФах. Если фондовые индексы предприятий страны растут, тем более высокие доходности ПИФов акций следует ожидать. В целом доходность ПИФов сильно варьируется — от 70% до10% годовых. К примеру, средняя доходность всех ПИФов за 2006–2011 годы составила 38% (по данным banki.ru). Наиболее надежные компании держат прибыльность в районе 8–15% годовых.

Особенности управления ПИФами

Как и любая работа, управление активами должно оплачиваться. Управляющая компания вправе брать с инвестора следующие виды вознаграждений, которые выплачиваются вне зависимости от прибыльности вложения в ПИФ:

  • Надбавка при покупке инвестором пая фонда не может превышать 1,5%.
  • Скидка при продаже паев — не более 3%.
  • 0,5–5% от стоимости чистых активов в год.

На начало 2016 года в нашей стране зарегистрировано 159 открытых, 16 интервальных и 237 закрытых фондов со объемом чистых активов более 50 млн рублей. Из них фондов акций — 82, индексных — 9, облигаций — 33, смешанных — 57. Рост объема рынка открытых и интервальных ПИФов за 2015 год составил 9,3 млрд рублей, что свидетельствует о растущем интересе вкладчиков к ПИФу как к инструменту инвестирования. Самыми популярными стали ПИФы управляющих компаний «Сбербанк Управление активами», «Райффайзен Капитал», «Газпром Управление активами», «Альфа Капитал» и «БК-Сбережения» (по данным investfunds.ru).

Как выбрать ПИФ?

Инвестор при выборе ПИФа должен прежде всего руководствоваться своими личными финансовыми целями, собственной активностью, сроками инвестирования и располагаемой суммой.

Так, если перед пайщиком стоит задача быстрого приумножения средств, ему следует рассматривать ПИФы акций, но не забывать при этом о высоких рисках. За прошедший 2015 год прибыльность ПИФов акций составила от 7% до 70%. Лидерами стали фонды «УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции» управляющей компании «УРАЛСИБ» и «Сбербанк — Потребительский сектор» управляющей компании «Сбербанк Управление Активами».

Если задача состоит в защите сбережений от всякого рода потрясений, в том числе и инфляционных рисков, советуем присмотреться к ПИФам облигаций, та как они часто предлагают фиксированный доход. Доходность фондов облигаций за 2015 год разбросана в интервале 7–70%. Лидеры сектора — фонды еврооблигаций управляющих компаний «Атон-менеджмент» и «ВТБ Капитал Управление Активами». Если инвестор планирует держать руку на пульсе и часто перемещать средства из одного фонда в другой, выбирать стоит из числа открытых или интервальных фондов. Пассивным инвесторам подойдут закрытые ПИФы.

«Короткие» деньги на срок до года следует вкладывать в открытые фонды денежных рынков и облигаций. Можно выбрать из числа фондов акций, не забывая опять же про рисковый характер таких фондов. Долгосрочные вложения хорошо будут чувствовать себя в индексных фондах и фондах недвижимости.

Наконец, выбор фонда будет ограничен суммой вклада. Так, для входа в открытые ПИФы порог входа не велик, в то время как закрытые фонды могут потребовать существенной суммы для принятия участия в инвестиционном проекте.

Часто инвесторы выбирают ПИФ только по доходности за предыдущий месяц. Этот подход нельзя назвать полноценным, т. к. результаты в будущем вовсе не обязательно будут такими же. Рекомендуем также обратить внимание на такие показатели, как общий объем стоимости чистых активов, динамика привлечения новых клиентов. В выборе фонда также способны помочь коэффициенты Шарпа и Сортино.

Также инвесторам следует проанализировать общее состояние сферы, в которой работает ПИФ. Например, если фондовые индексы предприятий страны испытывают падение, не стоит ожидать сильного роста ПИФов акций отечественных эмитентов. Возвращаясь к примеру с данными доходности фондов еврооблигаций, нужно сказать, что росту сектора еврооблигаций в 2015 году способствовало ослабление рубля по отношению к европейской и американской валютам, и, если в текущем году рубль будет укрепляться, ПИФам еврооблигаций вряд ли удастся повторить такую же динамику роста.

Кроме того, следуйте старой поговорке — не храните все яйца в одной корзине. Чтобы снизить риски, используйте стратегию распределения ваших средств среди нескольких фондов. И тогда вы не только обезопасите себя, но и сможете увеличить прибыль. Эффективного вам инвестирования!

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.